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以咨詢為先導,重塑我國海外工程和對外投資合作的實施路徑

以咨詢為先導,重塑我國海外工程

對外投資合作的實施路徑


作者:張燎 濟邦咨詢 董事長

盧晶峰 濟邦咨詢 金邊辦事處首席代表

 

摘要: 

中國工程承包企業出海四十載,在國際工程市場異軍突起,所向披靡,而自2018年開始業務出現下滑,日本及歐美發達國家企業則占領產業鏈上游,穩步發展。與此同時,中國海外基建投資(借貸)也遇到先揚后抑的問題。本文將分析我國海外工程和基建投資現狀、發達國家咨詢先行理念,并提出改進建議。

 

一、 我國海外工程和對外投資的發展現狀與癥結分析

國際工程承包能力強,內部競爭激烈

中國工程承包企業自上世紀七十年代末年開始出海,至今已逾40年,憑著中國人吃苦耐勞、價廉高效的優勢,在國際工程市場異軍突起,所向披靡,尤其自90年代初到一直到2017年中國國際工程承包合同額及營業額連續增長。每年看ENR全球承包商排名,中國企業無論從規模排名及上榜企業數量上都表現搶眼,我們的總承包能力強大,對外具有競爭力,但奈何我們中資企業數量眾多,且打法類似優勢賣點相同,造成內斗激烈,臺上壓價臺下暗斗互相拆臺,收益情況堪憂。

麥肯錫研究院的研究表明,中國擁有111家《財富》世界 500強上榜企業,數量與美國相當。但這些企業的收入仍主要來自國內市場,海外市場營收僅占18%,而標普500企業的這一指標平均比例為 44%。麥肯錫研究院2019年的《中國與世界:理解變化中的經濟》報告稱,2015-2017 年間,中國既是全球第二大外商直接投資來源國,也是第二大外商直接投資目的地。根據聯合國貿易和發展會議的統計,2000-2017 年間,外商直接投資輸出額在中國總投資額中的占比則從 2000 年的只有 0.1% 增長到了 2017 年的 8%。中國已成為全球各國的主要直接投資者,但中國與世界各經濟體的外商直接投資流動在某些地區相對較為集中。例如,60%~80% 的外商直接投資流動 (包括流入和流出)都發生在亞洲其他地區(包括作為中國FDI進出門戶的香港)之間。穿透各種交易結構后的統計發現,2016 年中國有33% 的對外直接投資流向北美,另有 33% 流向歐洲。到了 2018 年,流向北美的比例降至14%,流向歐洲的比例則增至 40%。另據麥肯錫全球研究院估算,全球基礎設施缺口高達每年 3500 億美元。

中國海外投資(非金融類)中基礎設施占相當比例,根據有關部門統計數據,自2000年開始至2017年,中國海外基礎設施投資呈現逐年上漲特點,尤其在2008-2009年,創下40%年度增長率,而2018年業務額卻發生斷崖式下降。

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中國與一帶一路走廊經濟體的對外投資和工程合同額變化圖(2005-2016

*資料來源:世界銀行《一帶一路經濟學:交通走廊的機遇和風險》2019

 

1.中國對外承包工程合同額歷年變化圖

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*根據商務部對外投資和經濟合作司及中國對外承包工程商會等相關網站公開數據整理。


2.中國對外承包工程完成營業額歷年變化圖

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*1.根據商務部對外投資和經濟合作司及中國對外承包工程商會等相關網站公開數據整理。

2. 2018年完成營業額按美元計價小幅上漲,若按人民幣計價則已下降。


商業模式單一,精細化管理弱,工程與投資的前期工作淺

2018年開始,中資企業國際工程承包合同額發生斷崖式下降,首次出現負增長, 2019年成績也并不理想,即將開始的2020年形勢依舊不容樂觀。

究其原因,筆者認為原因歸納為3點

1. 市場環境轉變,傳統目標市場主權債務接近紅線,后續經濟造血能力不強,以主權擔保為主的項目融資落地難,相當大部分中資企業還沉迷于簡單快捷模式,前方有代理提供“二手”項目信息及東道國政要資源,后方有國家援助或中資金融機構的優貸、商貸資金,資金加項目驅動EPC+F模式??此拼_實簡單來錢快,但難以持續。東道國債臺高筑貸款額度受限;政府換屆市場丟失,甚至已落地項目推進受到影響,更不用說主權擔保債務過高,稍遇資源價格下跌,經濟倒退惡化的風吹草動,可能導致償債危機的后果。

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 *數據來源:AidData


2. 競爭對手升級,國際工程承包市場對承包商要求越來越高,尤其在欠發達地區及國別,前期規劃及后期管理經營水平有限,其實際需求不僅僅限于工程施工,而是提升國家治理能力的基建全過程管理,,從項目前期規劃、可行性研究、項目交易結構設計、工程建設,再到后期運營管理。而歐美發達地區承包商依靠其資金、管理和技術等優勢,把握前段規劃設計甚至到頂層制度設計以及后端精細化管理,經濟效益好且持續性好。

這些產業鏈上游領域過去是我們的弱項,除了中國沒有對外殖民史,自然也沒有前宗主國與殖民地國家的歷史、文化及人脈聯系外,中資企業的工程與投資相關前期工作深度不足,愿意給代理費,且出手大方,但花點小錢研究市場,做前期調研工作興趣不高是主要原因。當然這方面特別需要國家統籌引導,援外工程項目和基建央企等國家隊投入海外咨詢研究和制度建設,一般企業才能跟上節奏。

3. 缺乏經營管理人才,由于我們一貫以來的長項在于施工,缺乏經營,現如今市場倒逼轉型經營或投建營一體化,卻發現沒有足夠合適的經營管理人才駕馭跨國經營管理,這已成為轉型經營發展短板。而新一代年輕人培養也非短時見效,其中一個很重要的因素是人才流失嚴重。剛招的年輕人基本素質都很好,但沒有良好的培養機制與環境,聽聞一位被某大型央企平臺公司派往中東地區朋友吐槽,由于其良好的外語水平及綜合素質,在中東項目上工作內容主要參與后勤,負責買菜;另一個留不住人原因非?,F實,年輕人國外賺的甚至沒有國內多,出海工作本來就是冒著極大風險,包括個人職業發展、家庭及安全,目前除一些央企平臺公司還能夠開出合理高薪吸引人才,相當大部門公司的薪資水平還停留在多年前水平。

 

二、 中國在海外給東道國留下的印象

錢多、不愿做小股東;做事著急,很少休息;與當地社區接觸不多,很神秘。這是中資企業和中國人在海外市場給當地人留下的普遍印象。筆者曾經被一位北非朋友問到,“你們中國的企業是不是把在中國的犯人送來非洲做工程?”,后來詳細詢問才知道這位朋友其實是對我們在海外自建營地,集中封閉管理模式產生了誤解。后來有幸在西非親身體驗,項目上自建封閉社區,內部環境優,社區邊界由一圈高墻加電網塔樓與外界隔離,而設置在市區的區域管理部門往往也采取集中化管理并有嚴格的宵禁制度,難怪外國友人會誤解。當然這種集中管理主要出于安全考慮,尤其在欠發達地區安全問題不容忽視,一定程度上認同其合理性。

然而,這也間接反映出,我們的業務活動性質與發達國家海外工程輸出的生產力還有很大差距。歐美發達地區企業,依靠其資金、管理和技術等優勢,把握前段規劃設計及后端精細化管理,其輸出的更多是技術、理念,價值回報高,具體體現在由本土派往前方執行人員數量少且整體綜合素質較高,員工屬地化程度高,通過自身約束及屬地化管理抵消部分安全問題。而我們是勞動密集型輸出,這也造成我們目前存在封閉管理的需求,如此一來雖然我們出海,但很多人與當地社區等外界直接接觸并不多。

 

三、 他山之石

中國模式發展的軌跡是勞務先行,其次是技術管理跟進,并自2010年左右開始逐漸嘗試資本引領,反映我國海外基建業務的產業競爭力成長軌跡。然而,咨詢軟服務輸出至今仍然較少,目前主要是在現有規劃上以項目開發為目的的技術方案、設計成果。與此對照,日本及歐美發達國家則采用咨詢先行,包括頂層政策設計、項目規劃及工程設計,隨后資本輸出,最后才是勞務。

日本模式

說到咨詢先行,不得不提我們東瀛鄰國日本,其咨詢先行理念在海外工程及對外投資工程體系中達到四兩撥千斤效果,其中主要的執行機構就是大名鼎鼎的JICA,全稱日本國際協力機構Japan International Cooperation Agency)。JICA于1974年成立,2003年從特殊政府部門轉變為獨立行政部門,之后在2008年開始接管日本國際合作銀行(JBIC)的官方貸款業務以及日本外務省的部分無償援助項目,成為世界上最大的雙邊發展合作組織之一?,F在它擁有超過90個海外辦事處,在150多個國家擁有項目。

原先的JICA僅提供技術合作,JBIC提供ODA貸款,整合后的JICA統籌技術合作、投融資合作、無償援助等,成為一站式合作服務平臺。為了充分發揮其整合后協同效應,JICA項目策劃中有一重要環節,預備調查,其作用的目大體上可分為兩方面,一方面,制定合適的合作方案,以經濟高效方式協助受援國達到特定的發展目標;另一方面,識別、規劃項目,制定基本方案、合作內容。JICA通過實施預備調查將其核心三大服務,技術合作、官方發展援助貸款及無償援助結合起來,充分地發揮了技術、資金協同效應。

1.JICA歷史變遷

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 *圖1摘自JICA2017年報
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